Падение рубля и российская промышленность (заметки неспециалиста)

[scholar_vit]

В комментариях к предыдущей записи обсуждался вопрос, какие именно последствия падения рубля для российской промышленности следует ожидать. Предсказывались довольно радужные перспективы роста за счет импортозамещения. Мне захотелось прикинуть, так ли это.

Я сразу скажу, что я никоим образом не экономист, и модельки ниже совсем игрушечные. Тем не менее мне было интересно их писать.

Начнем с экспортеров. Для них снижение курса рубля—однозначное благо, причем вне зависимости от того, используют ли они импортные составляющие в своей продукции. Действительно, пусть мой бизнес состоит в том, что я покупаю сепульки за $10, обрабатываю их за 330 рублей каждую и продаю за рубеж. При курсе рубля в 33 за доллар я должен продавать обработанные сепульки дороже $20. А при курсе в 66 за доллар я могу себе позволить цены и ниже: мой потолок теперь $15. За счет этого я вытесню с рынка конкурентов.

Рассмотрим теперь промышленность, ориентированную на внутренний рынок. На первый взгляд ей тоже хорошо: цены конкурентов растут, следовательно, мои товары покупают больше—выгода! Однако не следует забывать, что во многих промышленных изделиях используются импортные составляющие, которые тоже растут в цене. Как это сказывается на ситуации?

Давайте рассмотрим следующую игрушечную модель. Пусть некий товар существует в российском варианте и импортном. Цена за единицу российского товара $p$, за единицу импортного $p_i$. Будем считать, что импортный товар дороже. Спрос $D$ на отечественный товар (забудем пока про импорт) зависит от обеих цен, $D\left(p,p_i\right)$. Вблизи точки равновесия эту зависимость можно линеаризовать; нам будет удобно записывать эту линеаризацию как

$$D=D_0-a_{1}p+a_2\left(p_i-p\right)$$

(1)

Коэффициент $a_1$ отражает обычную эластичность товара: сколько людей при повышении цены на него откажутся от потребления. Коэффициент $a_2$ отражает относительную эластичность импорта: сколько людей при повышении цены импортного изделия будут пить продукт российский.

Предложение отечественного товара $S\left(p\right)$ тоже можно линеаризовать. Запишем эту линеаризацию как

$$S=b\left(p-c\right)$$

(2)

где $c$—издержки на производство единицы товара. Прибыль отечественных производетелей в линейной модели

$$I=S\left(p-c\right)=b\left(p-c\right)\ast \ast 2$$

(3)

В равновесии $D=S$, откуда мы сразу получаем

$$p=\left(D_0+a_2{p}_i+bc\right)∕\left(a_1+a_2+b\right)$$

(4)

$$S=b\left(D_0+a_2{p}_i-\left(a_1+a_2\right)c\right)∕\left(a_1+a_2+b\right)$$

(5)

$$I=b\left[\left(D_0+a_2{p}_i-\left(a_1+a_2\right)c\right)∕\left(a_1+a_2+b\right)\right]\ast \ast 2$$

(6)

Давайте посмотрим, что из этого следует. Сначала рассмотрим ситуацию, когда у товара нет импортных компонент, так что издержки производства $c$ от курса рубля не зависят. При падении рубля стоимость импортного товара $p_i$ растет. Поэтому местный производитель может позволить себе задрать цену: спрос на его товар вырос. Соответственно растет производство товара и доход производителя. Более внимательный анализ показывает, что снижается потребление товара самыми бедными (цена выросла!), что компенсируется теми, кто перешел на отечественный товар с импортного (то самое импортозамещение). Пока все логично.

Пусть теперь в издержки входит доля $k$ импортных составляющих, $0\le k\le 1$. Тогда при падении рубля растет и $p_i$, и $c$. Легко показать, что при равномерном росте рублевых цен при падении курса

$$dc∕d{p}_i=kc∕p_i$$

(7)

Что из этого следует? Уравнение (4) показывает, что цены в любом случае вырастут: и за счет импортозамещения, и за счет роста издержек. А вот с производством не все так просто: дифференцируя уравнения (5) и (6), мы видим, что производство и прибыль отечественного производителя растут только при условии

$$k<k_0=\left[a_2{p}_i\right]∕\left[\left(a_1+a_2\right)c\right]$$

(8)

Иначе говоря, отечественный производитель выигрывает от падения рубля только если доля иностранных компонент в его товаре меньше величины отсечки $k_0$.

От чего зависит $k_0$? Она велика для товаров, для которых $a_1\ll a_2$—иначе говоря, для товаров первой необходимости, которые купят при любой цене (например, лекарства). Она велика для предметов престижного потребления, где $p_i\gg c$: кто-то откажется от иностранной дизайнерской одежды и пойдет носить продукцию Москвошвеи. Но она мала для товаров комфортного потребления для среднего класса, у которых велика эластичность.

Итак, выводы такие:

1. От падения рубля безусловно выигрывают экспортеры (включая туристические услуги для иностранцев и т.д.)
2. Если промышленность ориентируется на внутренний рынок, то от падения рубля она выигрывает, если:
   1. Производит товары первой необходимости, либо
   2. Производит товары, замещающие импортные товары престижного потребления, либо
   3. Доля импортных компонент в ее производстве невелика.
3. Промышленность, ориентированная на комфортное потребление внутреннего среднего класса, скорее всего, проигрывает.
4. Цены на отечественные товары вырастут, даже если в них мало импортных компонент.

Теперь поглядев на любой товар, вы может прикинуть, возрастет его производство при падении рубля или нет.

PS Средства защиты LJ не позволяют вставить MathJax, поэтому уравнения выглядят гораздо хуже, чем хотелось бы...

Comments

[dmpogo.livejournal.com]

Это постоянная дискуссия у нас в Канаде :) Особенно с настолько прямолинейно завязанной экономикой на США

[gornal.livejournal.com]

>Промышленность, ориентированная на комфортное потребление внутреннего среднего класса, скорее всего, проигрывает.

Или меняет поставщиков комплектующих.

это выгодно для страны-экспо

[aurfin76.livejournal.com]

у которой невелика доля импорта.

[spamsink.livejournal.com]

Пусть некий товар существует в российском варианте и импортном. ... сколько людей при повышении цены импортного изделия будут пить продукт российский.

Внимание, вопрос! Какой товар мы задумали?

[scholar-vit.livejournal.com]

Вообще-то в тексте есть скрытые цитаты...

[m61.livejournal.com]

Есть сервисы, которые из формул в нотации LaTeX делают картинки - причем хранят их на своих серверах, так что достаточно лишь скопировать и вставить в текст постинга ссылку.

[scholar-vit.livejournal.com]

Зачем мне сервисы? Я и сам это умею делать (вместо mk4ht xhmlatex запустить mk4ht htlatex) - но куча дел, и мне стало лень.

Если б уравнения были совсем нечитаемы - сделал бы..

[(Anonymous)]

Я бы добавил в модель возможность занимать в своей валюте (рубле) vs необходимость занимать в долларе. Во втором случае укрепление доллара убивает заемщиков - их расходы на обслуживание кредита растут пропорционально курсу в лучшем случае.

[scholar-vit.livejournal.com]

Это уже сложнее, чем досужие игры с простенькими уравнениями

[hlebsei.livejournal.com]

Экспортёры выигрывают, но не вкладывают, вывозят...только налоги. Дураков среди экс-ов нет. Разве что по серьёзной команде, что естественно малопродуктивно.
Самодостаточный внутренний рынок всё равно должен быть конкурентным (в том числе и с соотв.импортом) , но без постоянных и...массовых! инвестиций (особенно от экспортёров) этого не будет никогда.
Цены вырастут, конечно, просто от ненасыщения рынка. Как обычно.
Вообще интерес к рублю в любом его состоянии странен, и надо понимать его в чисто романтическом виде (вроде как и валюта, не ракушки, поди...), вплоть до перехода к экспорту углеводородов (более 70% от общего) за рубли. Чего так же не будет никогда.
Пока экономикой управляет Путин, который считает гос.регулирование основным инструментом как стабильности так и развития (если он знает такое слово) промышленность России будет в загоне.

[supermipter.livejournal.com]

я тоже не разбираюсь в таких вещах, но вот для Украины Всемирный банк пишет:
"Именно из-за продолжающихся боев, по оценкам экспертов банка, Киев не смог воспользоваться стремительной девальвацией национальной валюты, которая обычно дает стимул для восстановления экономического развития."

[qkowlew.livejournal.com]

может я чего не так понял...

я покупаю сепульки за $10, обрабатываю их за 330 рублей каждую и продаю за рубеж. При курсе рубля в 33 за доллар я должен продавать обработанные сепульки дороже $20. А при курсе в 66 за доллар я могу себе позволить цены и ниже: мой потолок теперь $15

А я точно могу обработать сепульку за 330 рублей И при 33 за доллар И при 66 за доллар? :)

[fortinbras.livejournal.com]

не совсем понимаю, зачем писать эти смешные формулы, когда был реальный практический прецендент.

В конце 1998-го рубль упал в 4 раза по отношению к доллару. 1999-й - стал первым годом, когда российская экономика начала расти. До этого она только падала с советских уровней.

У меня дочь закончила американскй университет из первой дюжины с Magna Cum Laude в экономике и мастер дегри в финансах.

Я ей помогал в математике как мог. Но оная была суровой у неё, в физике не везде даже такая.

[scholar-vit.livejournal.com]

В первом приближении да. Дальше зарплата русских мастеров будет расти, так как падение курса ведет к инфляции - но это более долговременный эффект.

Если это делать аккуратно, то надо вводить шкалу времен, рассматривать мгновенное равновесие, его постепенное смещение и т.д.

[igor734.livejournal.com]

Вообще-то первым годом, когда российская экономика начала расти, был 1997. 98-й год её подкосил, а в 99-м рост возобновился.

ИМХО пример 98-го года сейчас не совсем подходит - тогда в России, после нескольких лет крутого падения, было много неиспользуемых ресурсов, которые при благоприятной конъюктуре начали задействовать; кроме того, страна не была отрезана от мировых рынков капитала, которые пошли в страну как только урегулировали ситуацию с ГКО на руках у иностранцев.

[fortinbras.livejournal.com]

http://www.google.com/publicdata/explore?ds=d5bncppjof8f9_&met_y=ny_gdp_mktp_cd&idim=country:USA:CHN&hl=en&dl=en#!ctype=l&strail=false&bcs=d&nselm=h&met_y=ny_gdp_pcap_kd&scale_y=lin&ind_y=false&rdim=region&idim=country:RUS&ifdim=region&tstart=623487600000&tend=1380870000000&hl=en_US&dl=en&ind=false

Я бы сказал, что в 1998-м ВВП перестал падать, но резко расти он начал именно в 1999-м.

[fortinbras.livejournal.com]

Вспоминаю 1998-й с любовью. После него к нам в московский НИИ посыпались куча работ с Запада.

Мы были дешевле ихних инженеров. Я получал $1000 в конвертике после всех манипуляций начальством. И чуствовал себя намного более богатеем, чем сейчас получая $15000+ в Силиконовке, Калифорния.

Новая девятка тогда стоила менее $4000.

[fortinbras.livejournal.com]

Т.е. как минимум, падение рубля в 4 раза - не помешало росту. Если и даже и не помогло.

[spamsink.livejournal.com]

Забавность в выборе мест их использования.

[igor734.livejournal.com]

На этом графике 1997 г. тоже выше 1996 - небольшой такой бугорок. Потом 1998 опять вниз, а уже потом вверх без остановок.

[igor734.livejournal.com]

Но у вас там, полагаю, и возможность была начать работать по этим заказам - люди, время, ресурсы после многолетнего развала, нет?

А теперь представьте - все то же самое, но свободных ресурсов брать дополнительные заказы нет, и иностранцам запрещено иметь дело с Вашим институтом :)

[igor734.livejournal.com]

Падение росту, наверное, помогло, но рост уже потихоньку начинался и без девальвации.

[sidorow.livejournal.com]

Ниччонизнаю.
А знаю только, что в 97-98 году зарплата в 1000 долларов была совершенно запредельной величиной. А потом доллар вырос в 4 раза, и такая зарплата стала вполне нормальной, где-то даже средней.

[m61.livejournal.com]

Вы, по-моему, что-то несколько путаете. Как раз прямо перед дефолтом зарплата 1000 долларов была очень солидной, конечно, но, все-таки, не запредельной. А вот сразу после дефолта - такие заплаты были уже прямо-таки сказкой несбыточной.

Потом ситуация стала постепенно выправляться.

[olaff67.livejournal.com]

Похоже, что сейчас из несравнимых по цене величин Калифорнии и РФ остались только цены на жилье, медицину и высшее образование детей. Да и если исключить долину, то останутся только последние две.